🎯 Master Your Trade — 大盤板塊方向部署及圖表教學

2026年7月3日 · 對應 7月2日美股開盤前部署 · 講者：笨笨老師
⚖️ Neutral 📅 3/7/2026 🎓 圖表教學 ⚠️ Meta Compute
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免責聲明：本影片所有分享僅供一般市場觀察、圖表分析、教育及研究交流用途。講者並非證監會持牌人士。所有內容均不構成投資建議。
⚠️ 純屬教學目的，跟隨笨笨老師框架作分析示範。並非投資建議。

📊 核心大盤觀點

中性 Neutral
市場立場：維持 Neutral（中性）
目前市場整體維持「中性」看法，正在經歷今年以來的第三次中週期拉回（Mid-cycle correction）。前一次主要調整發生在 3 月底至 4 月。老師強調這屬於健康的技術性拉回與震盪整固，而非牛市終結。
三大市場風向矩陣
  • Risk-on：大盤全面上升動能，不對稱偏向多頭黃金期
  • Neutral（當前）：個股表現極度分化，大部分成份股進入深度整固期
  • Risk-off：不對稱下跌風險，不建議做多

📈 宏觀經濟數據與息口看法

老師重申
1. 就業數據低過預期 + Warsh 維持通脹 2%
  • 美國 6 月私人企業職位僅增加 56,000 個，遠低於預期 118,000 個及前值 122,000 個
  • 勞動市場增長明顯放緩，但信貸增長仍穩健，底層實體需求並不差
  • 對 Fed 而言，多了一個強大藉口去維持不加息，甚至未來考慮減息
2. 大宗商品與債券市場定價印證
  • 原油（CL1!）：油價穩定喺 $67-72 區間做底整固，惡性通脹復甦嘅大理由已不存在
  • 兩年期美債（US02Y）：維持 ~4% 水平，不支持再次加息
  • 一年期美債（US01Y）：維持 ~3.9%
  • 債券市場定價與聯儲局維持利率穩定（Hold）完全貼合，大盤全面崩盤或 Risk-off 概率極低

🖥️ Meta Compute：算力服務的產業大震盪

核心催化劑
近期科技股和半導體板塊深幅回落，核心基本面催化劑來自 Meta 可能推出「Meta Compute」算力即服務計劃。
— 老師
1. 消息本質
  • Meta 可能將自身龐大 AI 算力基礎設施以「As a service」形式推出市場
  • 允許外部公司租賃使用其多餘算力容量
2. 對半導體產業鏈的雙面刃
  • 正面：證明 Meta 過去巨額 CapEx 絕非盲目投入，AI 算力有明確變現（Monetization）邏輯
  • 負面（幻滅期）：當市場意識到 Hyperscaler 可互相租賃算力，硬件晶片需求增速會短期受質疑
  • 威脅半導體晶片巨頭此前的超高利潤率（Margin），觸發 AI 硬件板塊集體深幅下調
3. 老師對 AI 生命週期的定性
  • 呢個絕唔代表 AI 革命終結，反而係里程碑：AI 從「成本投入期」跨入「應用落地與利潤變現」
  • 算力共享模式短期引發硬件採購整固，但長期會將 AI 生命週期大幅拉長，推向全實體落地與普及化
  • CoreWeave 2025 年錄得 57 億美金收入，印證算力變現市場嘅巨大格局

📉 半導體與 AI 概念股「超跌」數據

Shakeout 辨識
大盤指數表面只回落 3% 左右，但如果持倉集中在 AI Infrastructure 同 Hardware，呢個星期感受到嘅壓力係巨大嘅。
— 老師
1. 領頭羊與概念股真實調整幅度
  • KOSPI（南韓指數）：作為全球 AI 硬件先導指標，已率先回調高達 20%+
  • 三星電子 / SK 海力士：完成 20-30% 中期波浪下調，為美股提供提前預覽
  • ARM — 從高位回調 30%+，形成兇猛洗盤
  • MRVL — 跌穿 50MA，累積跌幅精確達 27%
  • MU — 業績亮眼後遭遇擁擠交易調整，高位計 ~23%
  • SNDK — 相關概念承受 20-30% 深幅回撤
2. Shakeout（洗盤）技術均線辨識 — 50MA + 63EMA
  • 火燒連環船陷阱：強勢股集體跌穿 50MA，觸發散戶與程式化算法恐慌止損，形成非理性連鎖急插
  • 星期五盤面：個股跌穿 50MA 後，成功下探並踩到 63EMA 或前期浪頂水平，隨即觸發強烈買盤反彈 — 係標準 Shakeout 特徵
  • 應對 Rule（5-8 日收復觀察期）：
    • 如果股價喺隨後 5-8 個交易日內向上突破並站穩 50MA → 確認 Shakeout（買點）
    • 如果無法站穩，繼續喺均線下方壓制 → Trend Breakdown（要走）

🧠 核心操盤風控哲學

心態 Practice
面對呢波必然經歷嘅中週期拉回，操盤手嘅心態同倉位管理係鋼鐵般嘅紀律。
— 老師
1. Position Trader 必須支付嘅「入場費」
  • 如果你定位自己做 Position trader，追求 1.5x、2x 甚至數倍嘅完整主升浪，你就 必須接受個股喺牛市中出現 20-30% 甚至 35% 嘅 Drawdown
  • 呢個係賺取超額報酬必須支付嘅入場費，金融市場中雷打不動嘅規律
  • 只要長期產業變現邏輯未變，你嘅核心任務係 保持冷靜，睇管好整體持倉，唔好喺恐慌尾聲割肉俾機構
2. 致命錯誤：高位盲目加槓桿
  • 散戶最易犯嘅毀滅性錯誤：喺 3-4 月市場大漲時極度興奮，然後喺高位尾聲因貪婪盲目加大槓桿或將倉位加到滿
  • 呢種做法會令你面對 20-30% 正常中期回撤時，賬戶承受無法挽回嘅打擊

🎯 而家就係 Practice（實戰練習）

老師強調
要教嘅技術同心態先前都已經教過，而家市場正在發生嘅調整，其實就係一個 Practice（實戰練習）。
— 老師
如果你之前冇喺高位盲目加持：
  • 你嘅賬戶曲線只係做緊一個健康嘅「回吐波段」— 將先前賺得極多嘅利潤 give back 咗一部分出去
  • 呢個時候絕不應盲目割肉，而應 冷靜喺關鍵技術位觀察築底 Setup，等待下一個 Move 來臨
如果你已經高位加咗槓桿/滿倉：
  • 呢個 Practice 對你嚟講會極其痛苦，但都係一個學習機會
  • 理解咗「點解唔好咁做」之後，下次你就會有更強嘅紀律

🔔 總結重點

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